金融工程專業介紹-金融工程就業前景

金融工程，包括創新型金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創造性的解決。金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要並具有特定P/L性的新的金融產品。

金融工程專業介紹-金融工程就業前景

什麼是金融工程

金融工程，包括創新型金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創造性的解決。金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要並具有特定P/L性的新的金融產品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。本文采用的是廣義的金融工程概念。

核心內容

金融工程中，其核心在於對新型金融產品或業務的開發設計，其實質在於提高效率，它包括：

1、新型金融工具的創造，如創造第一個零息債券，第一個互換合約等；

2、已有工具的發展應用，如把期貨交易應用於新的領域，發展出眾多的期權及互換的品種等；

3、把已有的金融工具和手段運用組合分解技術，複合出新的金融產品，如遠期互換，期貨期權，新的財務結構的構造等。

運作程式

金融工程的運作具有規範化的程式：診斷—分析—開發—定價—交付使用，基本過程程式化。

其中從專案的可行性分析，產品的效能目標確定，方案的優化設計，產品的開發，定價模型的確定，模擬的模擬試驗，小批量的應用和反饋修正，直到大批量的銷售、推廣應用，各個環節緊密有序。大部分的被創新的新金融產品，成為運用金融工程創造性解決其他相關金融財務問題的工具，即組合性產品中的基本單元。

金融工程師

金融工程師，指通過專業培訓，考試通過，獲取權威行業協會或相應金融機構頒發的認證證書的人員。與傳統的金融理論研究和金融市場分析人員不同，金融工程師更加註重金融市場交易與金融工具的可操作性，將最新的科技手段、規模化處理方式（工程方法）應用到金融市場上，創造出新的金融產品、交易方式，從而為金融市場的參與者贏取利潤、規避風險或完善服務。

金融工程師通常受僱於投資銀行、商業銀行、證券公司、各種各樣的其他金融中介機構以及非金融性質的公司。因為金融工程師掌握一系列專業化的、僅憑技術所無法達到的素質，並且，由於金融創新的速度超過了市場產生稱職金融工程師的能力，金融工程師總體上是供不應求，就業前景光明。在華爾街，一個優秀的金融工程師可獲得50萬美金的年薪。

國外應用

我們知道，金融的永恆主題是流動，獲利和避險，凡是介入金融活動的經濟主體，追求的目標不外乎這三個。而這三個目標往往是矛盾的，特別是獲利與避險，但它們之間又不完全像魚與熊掌不可兼得，絕對互相排斥，通過適當的組合管理技術，可以在一定程度上得以兼顧。追求這三個目標是一個無止境的過程，提高管理技術和藝術也是一個無止境的過程，進入工程化即金融工程階段，是過程中的一個重要里程碑。

關於金融工程的實際運用，按寬窄兩種口徑就有不同的範圍。窄口徑僅僅是金融衍生工具及其組合運用為主的金融業務。寬口徑則除此之外還包括傳統的投資銀行業務經創造性思維進行工程化處理後的現代形式。有關屬於金融工程的現代投資銀行業務我們將在下一部分涉及，這裡先介紹以衍生工具為核心的部分。需要指出的是，再這一類金融工程中，進行收益棗風險管理，突出的是風險管理，收益則蘊於風險管理之中。而“進行風險管理，金融工程有兩個選擇：第一個選擇是，用確定性來代替風險；第二個選擇是，僅替換掉於己不利的風險，而將對己有利的風險留下”。下面僅舉幾個對我們來說比較容易理解的例子。

附息債轉換零息債

中長期的付息債券，比如付息票國債，對投資者來說，表面上看來有固定的利息收入，可以得到複利的好處，是一種不錯的金融資產。但實際上由於兩方面的原因投資者得不到相關的利益，一是資訊不對稱和交易成本太高，投資者往往不能按時取出利息立即用於在投資，二是由於利息變動的不確定性，使投資者的再投資生產利率風險。將附息債券轉換為零息債券這種金融工程較好地解決了上述問題。

流動收益期權債券使金融工程成功的典型，它很好地體現了金融工程的創新本質，運用工程技術對基礎金融工具原有的收益-風險進行分解和重組，LYON這一金融工程實際上是零息債券、可轉換債券、贖回期權、返售期權的組合，通過組合創造出全新的風險-收益關係，盡最大可能地滿足了投融資雙方的需要，其最突出的優勢在於：

第一，零息債券性使它能較好地兼顧了發行人（融資者）和購買者（投資者）的利益。其中的道理在前面有關零息債券部分已經說明，此處不再重複。

第二，可轉換為股票和可返售性體現了對投資者利益的保護，而轉股價、可返售價、可贖回價事先確定，優化了收益-風險關係，兼顧了各方當事人的利益。正因為如此，它的開發，受到普遍歡迎。

金融監管的工程化

以上提及的若干金融工程業務，基本上限於微觀領域。其實西方發達國家的金融巨集觀管理也在工程化，當然也應該工程化。近十年來，在數學家和電子計算機專家，物理學家和工程師大受金融業務界青睞，在所謂“火箭科學家向華爾街的大規模轉移”的同時，美國的金融監管當局也組織了大批的這類多學科的專家從事金融研究。這並非危言聳聽。為加強金融監督管理，這些“火箭科學家”曾經將美國星球大戰專案中識別真假彈頭的軟體程式用於識別黑錢的流動，這是典型的金融工程在巨集觀管理中管理中的應用。從事這樣的創新與創造，需要科學技術發展到相當高的水平，需要具有多學科知識的高層次人才。90年代以來世界上金融工程業務發展很快，現代金融已得知識經濟風氣之先。儘管這方面得工作才起步，但從這次亞洲金融危機來看，金融監管的工程化，也是極有發展前途的事業。

國內思路

1、加快金融體制改革，鼓勵金融機構的創新

進一步加快金融機構的商業化改革步伐，加快外資金融機構的引進，促進金融同業競爭。同時，建立中國的金融機構創新機制，大力發展金融工程，改善金融服務水平。

2、加強資訊基礎設施建設，引進金融工程理論和技術，培養金融工程人才

金融工程可以消除資訊不對稱，降低交易成本，提高金融效率。應努力推進國民經濟的資訊化程序，特別是企業的資訊網路建設，完善國內的清算交易系統，加快電子化程序，減少金融交易的時滯，增加市場的流動性，為金融工程的發展打下堅實的硬體基礎。

3、金融工程可以使金融機構組織結構和管理素質發生變革

金融工程推動金融機構形成合乎現代市場經濟體制要求的金融組織模式和治理結構。管理方面，金融機構可以根據自己的需要進行資產負債管理和風險管理，決策機構和執行機構日趨融合，決策效益增強。

此外，金融工程開發設計出的新型金融工具相互之間在特性上混雜、交叉，打破了銀行制度的專業化分工，使金融機構業務種類、經營範圍擴大，獲取的收益大幅度提高。如可轉換證券融合了債券與股票的特點，銀行貸款也可具有證券的特性。金融機構業務進一步交叉，縮小了傳統的金融專業分工界限，推動著整個金融業向縱深方向發展壯大。

就業前景

金融工程專業主要是用計算機來實現數學模型，從而解決金融相關的問題。所以，金融工程不同於MBA和MSP，它主要是培養金融界的技術工作者，也稱作金融工程師——Quant。Quant的職位主要集中在投資銀行、對衝基金、商業銀行和金融機構。負責的主要工作根據職位也有很大區別，比較有代表性的包括pricing、modelvalidation、research、developandriskmanagement，分別負責衍生品定價模型的建立和應用、模型驗證、模型研究、程式開發和風險管理。總體來說工作相對辛苦，收入比其他行業高很多。以QuantDeveloper為例，雖然實際工作和其他行業的程式設計師沒有本質區別，但不僅收入高，而且很容易找到工作。

就現在來說，金融工程在中國的就業主要在以下幾個領域：

基金公司：基金公司現在非常需要能做基金績效評估、風險控制、資產配置的人才。

證券公司：證券公司現在正處在一個艱難的時期，同時也在通過集合理財產品設計等尋求生存的機會。

銀行：最傳統的銀行也在起著微妙的變化。現在各大銀行的總行正在著手建立內部風險管理模型，急需這方面的人才，可是，由於銀行用人制度比較僵化，真正有水平的人未必能進去做這個事情。銀行內部的另外一個重要部門——資金部，也需要金融工程的人才，他們一方面在銀行間債券市場操作，是未來固定收益證券這一塊的主力，同時也是未來大有發展空間的公司債券市嘗抵押支援債券這些金融工程產品的設計主力。